MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NASDAQ:MTSI) 2023년 3분기 실적 통화 기록

Sep 25, 2023

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) 2023년 3분기 실적 통화 내용 2023년 8월 3일 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.는 예상에 부합하는 수익을 보고합니다. 보고된 EPS는 EPS 0.54달러이고 기대치는 0.54달러였습니다.운영자: MACOM의 2023 회계연도 3분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 2023년 8월 3일 목요일 오늘 녹음되고 있습니다. [교환원 지침] 이제 MACOM의 전략 이니셔티브 및 투자자 관계 담당 부사장인 Steve Ferranti 씨에게 통화를 인계하겠습니다. 페란티 씨, 어서 가세요.스티브 페란티: 고마워요, 올리비아. 좋은 아침입니다. MACOM의 2023 회계연도 3분기 재무 결과를 논의하기 위한 전화 통화에 오신 것을 환영합니다. 오늘 논의에는 미래 예측 진술이 포함되어 있으며 여기에는 정의된 특정 위험과 불확실성이 포함될 수 있음을 모두에게 상기시키고 싶습니다. 1995년 증권민사소송개혁법에 포함된 미래 예측 진술에 대한 면책 ​​조항. 실제 결과는 오늘 논의된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성에 대한 자세한 논의는 MACOM이 SEC에 제출한 문서를 참조하시기 바랍니다. 이번 통화 중 경영진의 진술에는 조정된 특정 비GAAP 재무 정보에 대한 논의도 포함될 것입니다.

Electronics-6055226_1280 조정된 비GAAP 결과에 대한 GAAP 조정 내용은 오늘 SEC에 제출된 회사의 보도 자료 및 관련 양식 8-K에 나와 있습니다. 이제 MACOM의 사장 겸 CEO인 Steve Daly에게 통화를 넘기겠습니다.스티브 달리: 고마워요, 좋은 아침이에요. 오늘 통화는 우리 사업에 대한 일반적인 업데이트로 시작하겠습니다. 그 후, 당사의 최고 재무 책임자(CFO)인 Jack Kober가 2023 회계연도 3분기 결과에 대한 보다 심층적인 검토를 제공할 것입니다. 그런 다음 저는 4회계 분기에 대한 수익 및 수익 지침을 제공할 것이며, 몇 가지 질문을 받아보세요. 2023년 3분기 매출은 1억 4,850만 달러였으며 조정 EPS는 희석주당 0.54달러였습니다. 운영으로 인한 현금 흐름은 약 4,600만 달러였으며 대차대조표에 현금 및 단기 투자가 포함된 5억 8,800만 달러로 분기를 마감했습니다. 우리 팀은 어려운 시장 환경에도 불구하고 비즈니스 및 재무 목표를 달성하는 데 탁월한 성과를 거두었습니다. 우리는 사이클의 아래쪽 부분을 관리하면서 현금 흐름에 특히 만족합니다. 3분기 예약 대 청구 비율은 .9로 2분기에 비해 크게 개선되었습니다. 회사 전체 잔고는 건전한 수준을 유지하고 있지만 분기별로 약간 감소했습니다. 예약 증가는 주로 데이터 센터 및 국방 고객에 의해 주도되었습니다. 해당 분기에 예약 및 배송되는 당사의 회전 사업 또는 수익은 총 수익의 약 18%를 차지하며 이는 역사적 표준에 근접하고 있습니다. 우리는 예약 개선에 고무되어 있지만, 우리가 서비스를 제공하는 여러 시장, 특히 통신 및 시장에서는 광범위한 수요 환경이 여전히 취약합니다. 고객 취소 및 푸시아웃 요청이 둔화되었다는 점은 긍정적인 지표입니다. 그러나 나는 여전히 많은 고객이 초과 재고를 보유하고 있어 전체 산업 재고 수준이 높다고 규정하고 싶습니다. 3분기에는 외부판매채널 재고가 감소하였고, 4분기에도 외부판매채널 재고를 다시 감소시켜 관리할 계획입니다. 회계연도 3분기 최종 시장에 대한 논의를 살펴보겠습니다. 산업 및 국방 수익은 8,350만 달러로 연속 증가했으며 이는 회사 기록이었습니다. I&D 시장 내에서 MACOM 제품에 대한 수요는 여전히 견고합니다. 그리고 우리는 산업 및 방위 시장 모두에서 향후 몇 년간 MACOM의 느리지만 꾸준한 성장을 이끌 잠재력을 지닌 수많은 세속적 동인을 계속해서 확인하고 있습니다. 애플리케이션에는 DoD 내의 새로운 위성 네트워크, 새로운 AESA 또는 능동형 전자 조종 안테나 레이더 배치, 전자전 애플리케이션, 보안 통신 및 새로운 초고주파 전자 센서가 포함됩니다. 이러한 응용 분야에서는 MACOM의 경쟁력에 직접적인 영향을 미치는 더 작은 폼 팩터에서 점점 더 높은 주파수 수준, 더 많은 대역폭 및 더 높은 전력 수준이 필요합니다. 우리의 목표는 I&D 시장 내에서 Sam을 확장하고 RF 및 마이크로파 하위 시스템에서 아날로그 IC, MMIC를 포괄하는 차별화된 제품을 구축하는 것입니다. 당사의 포트폴리오에는 고주파 0.14 GaN 프로세스, 저주파 MACOM 순수 카바이드 전력 증폭기 제품, BAW 필터, KV CAPS, 견고한 광자 하위 시스템 및 RF 증폭기 팔레트를 포함하여 이전에 논의된 여러 성장 이니셔티브가 있습니다. 최근 Linear Communications Group 인수는 SAM 확장 계획의 한 예입니다. 이전에 강조한 대로 Linearizer 팀은 SATCOM용 마이크로파 전치왜곡 제품과 위성 페이로드는 물론 국방 애플리케이션용 마이크로파 광자 하위 시스템 제품에 MACOM의 새로운 설계 및 제조 기능을 제공합니다. 지난 30년 동안 Linearizer 팀은 SATCOM 업계에서 뛰어난 명성을 쌓았으며 많은 주요 TWT 제조업체, Tier 1 미국 국방 주요 계약업체, SATCOM 지상국 OEM 및 위성 제조업체와 강력한 관계를 구축했습니다. 이번 인수를 통해 방위 산업 내에서 당사의 시장 입지가 강화되고 약 2억 5천만 달러의 TAM 증분을 활용할 수 있는 능력이 향상됩니다. 지난 3월 인수를 완료한 이후 우리는 독점 반도체 기술과 Linearizer의 시스템 설계 전문 지식을 결합하여 통합 고객을 위한 보다 차별화된 솔루션을 만들기 위한 새로운 R&D 활동을 시작했습니다. 산업 시장은 교통 모니터링 레이더, LiDAR와 같은 자동차 센서, 산업용 무선 IoT 플랫폼, 공장 자동화 및 로봇공학, 의료용 무선 및 레이저 기반 기기 등을 포함한 새로운 애플리케이션으로 계속해서 확장되고 있습니다. 즉, 우리는 I&D 시장을 위한 RF, 마이크로파, 밀리미터파 및 광학 기능으로 구성된 독특하고 차별화된 제품 포트폴리오를 계속 구축하고 있습니다. I&D 시장의 프로그램은 생산에 들어가는 데 오랜 시간이 걸리지만 일반적으로 프로그램은 수명 주기가 길고 건전한 마진을 제공하여 궁극적으로 매력적인 재정적 수익을 창출합니다. 통신 최종 시장의 매출은 3,830만 달러로 전분기 대비 29% 감소했습니다. 글로벌 통신 시장은 중국의 약세, 미국의 5G 배포 둔화, CATV 및 Metro 장거리 고객의 재고 수준 증가로 인해 매우 어려운 상황을 유지했습니다. 우리의 통신 예약은 '23 회계연도 대부분 동안 약세를 보였습니다. 그리고 현재 수준에서 우리는 최종 수요에 맞춰 배송되고 있다고 믿습니다. 현재의 시장 약세에도 불구하고 우리는 통신산업을 크고 다양한 장기 성장 기회를 지닌 매력적인 시장으로 계속 보고 있습니다. 우리는 이 시장이 더 빠르게 성장하는 시장 중 하나가 될 수 있는 잠재력을 갖고 있다고 믿습니다. 왜냐하면 설계 주기가 빠르고, 물량이 많고, 고객은 일반적으로 가격보다는 성능을 기준으로 제품을 선택하기 때문입니다. MACOM은 다이오드 및 MMIC 포트폴리오부터 아날로그 ICS, 광학 또는 광전기 아날로그 IC 제품에 이르기까지 통신 시장을 위한 강력한 제품을 보유하고 있습니다. 올해 주문 수요가 약했던 반면, 우리 영업팀은 미래 성장을 주도할 새로운 고객과 애플리케이션을 찾는 데 최선을 다해 왔습니다. 우리는 인프라 구축이 증가하고 고객 및 판매 채널 재고가 고갈되면 단기적으로 통신 수익이 개선될 것이라고 믿습니다. 신제품 출시는 통신 시장에서 우리의 성장 전략의 핵심 측면으로 남아 있습니다. 예를 들어, 지난 몇 년 동안 당사는 매크로 셀, 소형 셀 및 대규모 MIMO 능동 안테나 시스템과 최대 60기가헤르츠의 주파수 대역을 포함하여 5G 기지국에 서비스를 제공하기 위해 LNA 모듈에 고전력 스위치를 포함하도록 포트폴리오를 확장했습니다. 또한 우리는 다단계 PA, LNA, TR 스위치 및 방향성 커플러로 구성된 5G FR2 마이크로파 주파수 대역에서 작동하는 고전력 송신 및 수신 프런트 엔드 모듈 또는 FEM의 제품 라인을 개발했습니다. MACOM의 RF 및 마이크로파 IC 설계 전문성은 매우 매력적입니다. 당사의 칩 설계자는 내부 및 외부 팹 모두에서 광범위한 GaAs, GaN, SOI 및 CMOS 프로세스를 활용할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 결과적으로 우리는 최고의 제품 성능을 달성하는 프로세스를 선택할 수 있습니다. 이 기능은 5G 무선에 이상적이지만 우리의 성장 전략은 5G 인프라 시장보다 더 광범위합니다. 그리고 당사 제품 라인 관리자는 동일한 기술을 사용하여 차별화할 수 있는 다른 대량 애플리케이션을 목표로 삼고 있습니다. 이러한 이유로 우리는 MACOM이 향후 몇 년간 대규모 통신 성장 기회를 얻을 것으로 보고 있습니다. 데이터 센터 매출은 3분기에 2,660만 달러로 전분기 대비 31% 감소했습니다. 우리는 여전히 과잉 재고가 더 낮은 25G 및 100G 데이터 속도에서 고객 수요에 영향을 미치는 것을 보고 있습니다. 그러나 분기 동안 우리는 400G 및 800G 제품에 대한 고객 수요가 가속화되기 시작하는 것을 보고 기뻤으며, 이러한 단기 추세는 분기 대비 상당한 성장 기회를 제공할 것입니다. 또한 일부 새로운 미국 클라우드 배포를 해결하기 위해 200G 단거리 PAM4 수요가 증가하는 것을 확인했습니다. MACOM은 고속 아날로그 연결을 지원하는 데이터 센터용 제품 포트폴리오에 집중하고 있으며 당사 제품은 광 트랜시버, 능동형 광케이블 및 능동형 구리 케이블 애플리케이션에 사용됩니다. MACOM은 InfiniBand 및 이더넷 프로토콜 전반에 걸쳐 아날로그 선형 드라이브 아키텍처를 지원하는 선두업체입니다. 특정 애플리케이션의 선형 드라이브는 DSP 기반 솔루션에 비해 대기 시간을 줄이고 전력 소비를 줄일 수 있다고 믿기 때문입니다. 우리는 우리의 솔루션이 특히 더 높은 데이터 속도로 인해 시장에서 인기를 얻고 있다고 믿습니다. 예를 들어 당사의 선형 드라이브 제품은 새로운 배포와 인공 지능, 기계 학습 및 고성능 컴퓨팅을 지원할 수 있습니다. 하이퍼스케일 사업자는 현재 400G 및 800G 배포의 초기 단계에 있으며 이러한 고객은 복잡성, DC 전력 및 비용을 줄이는 방법을 적극적으로 찾고 있습니다. 우리는 아날로그 솔루션으로 시장의 일부를 확보할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 이제 3분기에 발생한 몇 가지 주요 이벤트를 검토하고 싶습니다. 첫째, 첨단 반도체 공정 개발에 지속적으로 집중하고 있습니다. 이러한 노력을 지원하기 위해 우리는 미국 공군 연구소(AFRL)로부터 탄화규소의 질화갈륨과 관련된 첨단 반도체 공정 기술을 개발하는 계약을 체결했습니다. 이번 계약은 밀리미터파 MMIC 제품에 사용되는 프로세스 기술에 대한 MACOM의 연구 개발을 지원하게 됩니다. 우리는 이번 계약이 MACOM의 고전력 밀리미터파, 탄화규소 기반 GaN에 대한 기술 리더십과 헌신을 강조하고 이를 통해 우리의 경쟁 우위를 강화할 수 있을 것이라고 믿습니다. 이는 총 가치가 약 400만 달러에 달하는 다년 계약입니다. 우리의 전략은 고객에게 업계 최고 성능의 고주파 GaAs 및 GaN MMIC 제품을 제공하는 것입니다. 첨단 공정을 통해 탄생한 미래 MMIC 제품은 향후 2~5년 동안 MACOM의 큰 성장 기회를 의미합니다. 역사적으로 MMIC는 당사 포트폴리오 내에서 가장 수익성이 높은 제품 중 하나였습니다. 둘째, 이번 분기에 미국에 본사를 둔 Tier 1 방산업체로부터 플래티넘 공급업체 지위를 획득했으며, 일본의 선도적인 테스트 및 측정 회사로부터 글로벌 우선 공급업체로 선정되었음을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 고객 만족은 MACOM 사업 전략의 중심입니다. 그리고 이러한 상은 이러한 고객에게 서비스를 제공하는 데 있어 우리의 성공을 크게 인정한 것입니다. 이러한 수상을 가능하게 하는 데 도움을 준 영업팀, 애플리케이션 엔지니어링, 운영 및 기타 MACOM 팀의 중요한 구성원 모두에게 축하의 말씀을 전하고 싶습니다. 셋째, 이번 분기에 프랑스 파리 외곽에 MACOM 유럽 반도체 센터를 공식적으로 설립하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 이 센터는 유럽에서의 입지를 강화하고 유럽 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 확장할 수 있는 제조 플랫폼을 제공합니다. 이 센터는 또한 놀라운 팀과 고성능 MMIC 제품 포트폴리오를 제공합니다. 마지막으로, Linear Communication Group의 통합과 인수가 예정대로 진행되고 있으며, 우리 팀은 새로운 사업을 성사시키기 위해 함께 협력하기 시작했다는 사실을 말씀드리고 싶습니다. 논의를 Jack에게 넘기기 전에 한 가지 항목을 더 검토하고 싶습니다. 7월 중순, 경영진은 장기 전략 계획을 업데이트했습니다. 다시 말씀드리자면, 2020년 7월에 우리는 장기적인 새로운 계획 프로세스를 시작했으며 올해는 계획의 네 번째 수정이었습니다. 전략적 계획에서는 당사의 역량, SAM 확장이 가능한 잠재적 영역의 시장을 분석하고 당사의 현재 기술 포트폴리오, 제품 로드맵 경쟁 환경, SWOT 분석을 검토하고 세부적인 제품 라인 수준에서 매출 및 수익성 증대를 위한 로드맵을 공식화합니다. 우리는 반도체 사업에 있어 심도 있는 장기 계획이 필수적이며, 이는 회사를 경영하는 데 있어서 중요한 요소라고 믿습니다. 우리는 우리의 전략이 사업을 강화하고 다양화하며 시장 점유율을 확보할 수 있는 능력인 MACOM을 제공할 것이라고 믿습니다. 우리는 사업을 확장하고 10억 달러의 매출을 달성하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이제 Jack이 재무 결과에 대한 보다 자세한 검토를 제공할 것입니다.